银行或收购期货公司 期货行业新一轮洗牌难免

2013-08-15 08:24:33 来源:网络整理
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银行或收购期货公司 期货行业新一轮洗牌难免

银行收购期货公司的目的在于提前布局国债期货。

  备受资本市场关注的国债期货上市日期虽已推迟,但各机构对其热度不减。近日市场传闻,包括建设银行(加入自选股,参加模拟炒股)、兴业银行(加入自选股,参加模拟炒股)(601166)在内的多家银行正同期货公司方面密切接触,希望可以通过控股期货公司的方式来提前布局国债期货。

  对此,接受《金融投资报》记者采访的业内人士指出,银行系期货公司崛起后,将打破现有的期货市场格局,期货行业将面临新一轮洗牌。

  期货公司“壳”资源紧俏

  目前国内期货公司共160家,但由于券商前些年布局股指期货的需要,质量较好的期货公司多被券商收编,目前适合银行收购的期货公司并不多。

  据了解,目前国内券商系期货公司已达到66家,其他期货公司则多是有色金属或粮食相关企业控股的子公司,而这类公司将成为银行重点考察收购的对象。此前传出正洽谈收购事宜的大连良茂期货和金石期货,其股东背景分别为粮油现货企业和新疆生产建设兵团。

  业内人士指出,包括金石期货、杉立期货、大连良茂期货在内的三家公司,若本次收购能够达成,其收购价也不会低,毕竟现在的期货公司收购一家少一家,虽无法获知收购价格,但从以往期货公司收购的案例可以看出,目前期货公司究竟有多值钱。2011年中国中期(加入自选股,参加模拟炒股)(000996)斥资3.98亿收购珠江期货,随后中证期货以3亿元并购新华期货,去年12月山西证券(加入自选股,参加模拟炒股)(002500)收购格林期货更是达到了11.4亿元,期货公司的市场价格水涨船高。

  券商系已占半壁江山

  自2010年4月股指期货上市后,伴随着资金的涌入,券商系期货公司已牢牢占据行业领导地位。据中国期货业协会7月份公开数据显示,2012年国内净利润过亿的10家期货公司中有7家为券商全资控股子公司,包括中证期货、国泰君安(加入自选股,参加模拟炒股)期货、广发期货及银河期货等,而非券商系入围的期货公司只有永安期货、中国国际期货(博客,微博)和中粮期货(博客,微博)三家,其中永安和中国国际原本便是国内期货业的龙头,而中粮则凭借其农产品(加入自选股,参加模拟炒股)(000061)方面的现货背景得以入围。

  据了解,2012年中国金融期货交易所全年成交额75.8万亿元,同比增长73.29%,并占国内期货市场总成交额的44.32%。在中金所每天盘后公布的成交持仓榜上,几乎清一色是券商系期货公司。也正是借力股指期货成交的大幅攀升,在其上市三年以来,众多券商系期货公司“逆袭”成功,这为未来的银行系期货公司提供了现成的成功模式。

  银行系崛起尚需时日

  不过,接受记者采访的多位业内人士表示,目前银行收购期货公司的最大问题在于,如何通过银监会这一关。若相关监管能够放宽,未来银行系期货公司的市场竞争优势将日益凸显,国内期货市场格局也将随之改变。

  据海通期货国债期货研究员徐颖介绍,银行收购期货公司主要是为了国债期货的特殊结算会员,另一方面也为了全牌照考虑。对于未来国内期货公司格局会否因此改变,徐颖则表示除国债期货外,未来国内还会上市股指期权等,而从国外的经验来看,股指期权的交易活跃度要远高于国债期货,并不足以改变目前的市场格局。

  一德期货副总李忠民则向记者表示,未来银行系期货公司能否崛起,主要取决于国债期货上市后的活跃程度,以及银行对国债期货的重视程度,目前银行收购期货公司仅仅是预热阶段。

  对于国债期货上市后,会否出现类似借力股指期货券商系期货公司崛起的情况,李忠民则表示,国债期货同银行并不如股指期货同券商的契合度高,所以短期内对整体期货业格局冲击有限,但未来随着国内相关政策的放开,以及期货市场的不断发展,银行系、券商系、现货系期货公司有望同台共舞。毕竟,无论从资金实力,还是客户资源上来说,银行都要远胜于券商。

  中证期货副总王智全则认为,不同于国外银行的混业经营,从国内银行的经营属性上看,仍以信贷业务为主,同时还需考虑到银监会的监管问题,所以银行系期货公司能否顺利降生,仍需看监管机构意愿如何。但若能迈过监管门槛,那银行系期货公司未来将占据较大市场份额,会对现有期货公司格局造成较大冲击。

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